🌅市场全景：低开高走，情绪平稳

尽管周末消息面紧张，美股周一仍上演低开高走。消费品和工业板块领涨，而地产、公共事业及能源板块（受美伊关系缓和影响）跌幅居前。

市场整体情绪平稳，VIX波动率指数回落至16附近。这显示机构的下行保护意愿不强，不愿为模糊风险过度定价。

市场资金并未大幅撤出，而是在板块间进行切换和轮动。当前策略应是忽略指数波动，聚焦于技术面与基本面出现支撑的个股机会。

🔄核心轮动：半导体狂吸金，软件遭抛弃

当前市场最核心的特征，是资金正从软件板块大幅轮动至半导体板块。这个趋势非常明确！

对冲基金在半导体及设备板块的仓位已达历史新高的8.7%，且连续净买入。相反，软件板块则遭遇机构持续减配，创下一年多来最大单周净卖出。

商业发展公司（BDCs）因在软件行业敞口巨大（约千亿美元），为降杠杆也在减持，进一步加剧了软件板块的抛售压力。

📊个股聚焦：几家欢喜几家愁

微软 (MSFT): 股价($423)已进入$397-$428强支撑区域，是长线布局良机，静待止跌形态出现。

甲骨文 (ORCL): 看空。股价在$159-$178区间挣扎，若失守$159支撑，可能开启新一轮下跌。

PLTR: 财报强劲但估值极高（前瞻PE约150倍）。技术面关键，需反弹至$170附近并突破$192才能确认趋势反转。

迪士尼 (DIS): 处于长期震荡区间($103-$161)下限。看好其长线业务的投资者，可等待$95-$101或$86-$94的强支撑区域布局。

英伟达 (NVDA)/AMD/特斯拉 (TSLA): 均处于横盘或高波动状态，无明确方向，建议观望。

🚨风险提示：这些“雷”千万别踩

  • 板块风险：软件板块持续被减仓，可能继续拖累相关个股，短期勿轻易抄底。
  • 估值风险：PLTR等成长股估值极高，股价对情绪和资金面极度敏感，波动会很大。
  • 技术破位风险：密切关注甲骨文($159)、PLTR($136)、特斯拉关键支撑，若跌破可能开启新的下跌空间。
  • 宏观风险：市场对潜在突发事件定价不足，大宗商品剧烈波动可能引发短期流动性问题，冲击风险资产。

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